9月外资调研独宠小盘电子股 提前踩点备战“扫货”?

作者 匿名 发布时间 2019-11-08 18:18:30

下周一,第二批87 A股将进入富时罗素旗舰指数全球股指系列(以下简称富时geis),并将生效。

名单公布已近一个月,在此期间,原子能机构对一些目标进行了调查。宏达电子(300726.sz)就是一个典型的例子。自名单公布以来,公司先后接受了15家机构的5批联合调查。

记者查阅调查数据,发现创业板和中小板上的小盘股自8月24日以来已经成为该机构研究的绝对焦点。即使在调查的前15家公司中,也没有一家是深圳或上海的主板公司。

事实上,随着许多白马股创出新高,周期延长至近3个月和6个月,从北方流入深圳的资本明显高于从大盘股集中的上海流入的资本。

“目前的形势是,大盘股价格偏高,一些小盘股的估值和增长优势开始显现。”临沂投资总经理王林9月17日表示,从a股20多年的历史来看,大盘股和小盘股本身也存在一个波动周期。“很难确定是否要在这个问题上进行切换,但只能说现在正处于切换的窗口期。”

提前买入小盘股

据统计,自8月24日以来,已有344家a股上市公司接受了机构研究。从研究的频率和研究机构的数量来看,小盘股已经成为绝对的主角。

光环新网络(300383.sz),其主要业务是idc及其增值服务,是最繁忙的,接收了来自22个机构的9波联合研究。

其中,还有外资机构。尤其是,8月28日的一项调查包括全球十大资产管理公司之一的米拉资产(mirae asset)和其他四家韩国机构。

需要指出的是,在研究频率高的十大上市公司中,有很多电子元件和设备公司,比如年度牛股之一的上海电气有限公司(002463.sz),以及刚刚在富时geis上市的宏达电子(HTC Electronics)。

9月10日,瑞银资产管理(新加坡)有限公司和摩根大通证券(亚太)有限公司组织了一个小组进行联合研究。两家外资机构在关注公司自身运营和行业的同时,也非常关注外部经济环境对公司运营的影响。

类似的案例还包括广信材料(300537.sz)和中银电子(300327.sz)。前者虽然属于特殊化学工业,但其主要业务也是电子领域的外围,如pcb光敏油墨、紫外光固化涂料等。

在上述统计的公司中,中影电子在调查数量上排名第三,也是外资机构调查的重点公司之一。

其中,有十多家外资机构,如富兰克林邓普顿、埃德蒙德罗斯柴尔德am和价值合伙人。此前,富兰克林·邓普顿研究公司主要集中在家用电器领域,如美的集团(000333.sz)和tcl集团(000100.sz)。

此外,机构研究密集的机构电子单元包括Liad (300296.sz)和江丰电子(300666.sz),它们都是创业板。在此期间,创业板指数也经历了相对明显的反弹,但在9月中旬开始走弱。

“近年来,a股市场一直围绕着消费和周期等大盘股。一些公司的市值已经处于高位,资金存量被锁定。”王林表示,就新增基金而言,显然他们不愿意接受价格过高的芯片,只能寻找估值和增长优势相对合理的其他目标。

还没有“扫货”

然而,外国投资是一回事,购买是另一回事。从8月底的表现来看,外资尚未大规模流入电子行业。

以中英电子为例。自8月24日以来,北方基金的持股没有变化。

在此期间,上海电力公司的资本流入并不明显,从19.39元增加到28.58元。8月24日,北投持有的上海电力股份比例为6.85%,但9月17日才升至7.05%。

更有趣的是,北方基金持有的宏达电子产品数量非常少,但他们进行了乐队交易。8月8日至13日和9月2日至5日,分别有两次集中采购和销售。

从北方资本的总体流向来看,虽然中长期小盘股集中的深圳资本流入规模已经超过大盘股占主导地位的上海,但趋势不够稳定,仍有许多重复。

数据显示,从9月至今,北方资本流入a股392.91亿元,其中流入上海267.13亿元,流入深圳125.79亿元。

就具体目标而言,深圳北上资金的分布仍然高度集中在医疗和家电行业的龙头企业。根据持股比例,在前5家公司中,有4家制药公司和美的集团。

持有7.05%股份的上海电气公司已经被视为资金流向北方的比例较高的公司。显然,尽管外国投资对电子行业表现出一定的兴趣,但尚未达到大规模进入的阶段。

相比之下,包括养老基金和公开发行基金在内的国内机构已开始大幅增加它们在电子行业公司的头寸,同时在今年第二季度继续大举买入医药股。

数据层面的变化令人惊叹。据统计,根据深湾产业的划分,该基金第一季度末持有的电子股票总数为39.33亿股,到第二季度末飙升至81.62亿股。其中,光电子和电子元件两个子部门的增长最为明显。

9月23日,50只小盘股和宏达电子(HTC Electronics)等8只小盘股将生效,预计这将增加外资配置。

根据富时罗素(FTSE Russell)此前的官方计算,今年9月包括的这一批目标和2019年9月的第二批扩张预计将导致a股被动资本流入40亿美元。

(资料来源:21世纪经济先驱报)

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